Knight Kapital Trading System

Goldman Sachs Massive Trading Error Bears En skummel likhet med den som førte ned Knight Capital. f REUTERS Andrew Burton. Nå som vi vet mer om gårsdagens opsjonshandel feil kunne koste Goldman Sachs hundrevis av millioner, vet vi at det ser veldig ut som om en annen massiv handelsfejl Knight Capital s 450 millioner trading glitch fra 2012.Both Goldman feil i går en systemprogrammeringsfeil som angir feil prisgrenser i en rekke ticker symboler og Knight s feil også en systemprogrammeringsfeil som sendte algoritmer som kjøper høyt og selger lavt høydepunkt det faktum at kompleks, høyhastighets dataprogramvare har muligheten til å sette markeder inn i en tizzy. Here er hvor langt Goldman s feilhandel, som ble sendt til opsjonsutvekslinger rundt om i landet, nådde i går fra Bloomberg. Handelen kan ha påvirket om lag 400 000 kontrakter for selskaper som JPMorgan Chase Co Johnson Johnson og Kellogg Co basert på data for de 500 største handlerne Nasdaq OMX PHL X gjennomgår en liste med ca 1.225 unike kontrakter på 51 underliggende aksjer, i henhold til sin handelsvarsel e-post. Om 240 september setter kontrakter for iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund om 1 om 9 32 am New York tid i dag, ned fra så mye som 3 32 to minutter tidligere, viser dataene som ble utgitt av Bloomberg Neste handel ble utført på 3 27 på 9 33 a m. For Knight Capital kostet en programmeringsfeil firmaet sin egen eksistens Goldman, derimot, sier Feilen ville ikke være vesentlig for firmaets økonomiske tilstand. Banken er kjent for å ha noen av de mest sofistikerte og kraftfulle handelsteknologiene på gaten, men vi snakker om handel med høy fart i opsjonsmarkedet her Som firmaer prøver å bygge programmer for å bli den raskeste og dårligste, sier noen eksperter, kan feilene gjøres. Bak om Knight-tid snakket Business Insider til Lev Lesokhin. Han jobber for CAST, et selskap som visualiserer inneboende risiko i finansielle programvare systemer Lesokhi n forklarte at noen av disse finansbedriftene ikke har nok oppmerksomhet til hva som er under dekselet til deres dataprogrammer, og det betyr at bisarre ting kan skje. På Knight var den bizarre tingen Frankenstein-koden. De fleste IT-applikasjoner har død kode, Leskhin sa det er der bare henger ut i kodebasen, men ingen av de levende modulene ringer det. Hvis du ikke har strukturelt tilsyn, vet du ikke om den nye live-koden din kunne kalle Dead Knight. In Knight s tilfelle, var det Live-koden kalt den døde koden tilbake til livet, og programmet begynte å handle på det. Vi venter på å se hva som skjedde med Goldman. Som for handler, kan de alle bli busted avbrutt avhengig av reglene for hva som utgjør en offisiell feil på de aktuelle børsene NYSE, NASDAQ, CBOE. More på dette for å komme. Få den siste Goldman Sachs aksjekursen her. Goldman Sachs Massive Trading Error Bears En skummel likhet med den som førte ned ridder Capital. Software Testing Lessons Lærte fra Knight Capital Fiasco. Det tok bare en feil i en handelsalgoritme for Knight Capital å miste 440 millioner på ca 30 minutter. Den 440 millioner er tre ganger selskapets årlige inntjening. Støt og salg av t hatten fulgte forårsaket Knight Capital s lager for å miste 75 prosent av verdien i to virkedager Tapet av likviditet var så flott at Knight Capital trengte å ta på en ytterligere 400 millioner kredittkort, som ifølge Wall Street Journal effektivt skiftet kontroll av selskapet fra ledergruppen til sine nye kreditorer. Knight Capital var regulert av Securities and Exchange Commission, rutinemessig revidert og PCI klage Hvis den feilen kunne påvirke Knight, kan det skje med ethvert selskap. Det er i det minste det som Knight Capital CEO Thomas Joyce syntes å innebære i et intervju med Bloomberg Television Technology bryter det ikke bra Vi ser ikke frem til det, sier han og legger til. Det var en programvarebug. Det skjedde til å være en veldig stor programvarebug. Teknologien bryter Det er ikke bra Vi ser ikke frem til det, sier Thomas Joyce, direktør for Knight Capital, ved hjelp av Bloomberg. Denne hendelsen var ikke den første i sitt slag. I 2010 forårsaket noe Dow Jones Industrial Average å droppe 600 poeng i omtrentlig grad Fem minutter i det som nå er kjent som flashkrasjen, har Nasdaq kalt den katastrofale Facebook-IPO-en på en lignende teknisk feil. Mislykkes, Bad Orders Crash High-Frequency Trading Algoritme. I begynnelsen av juni 2012 mottok New York Stock Exchange NYSE tillatelse fra SEC å lansere sitt Retail Liquidity Program RLP, designet for å tilby individuelle investorer best mulig pris, selv om det innebærer omdirigering av handler fra NYSE og på et såkalt mørkt marked, ble satt på 1. august. Dette betydde at handelshusene hadde omtrent en og et halvt år for å skryte for å skrive kode for å dra nytte av denne nye funksjonen. Knight Capital hendelsen skjedde i de første 30 minuttene av handel den 1. august. Det gikk noe galt i koden som h annonsen ble introdusert over natten Koden i seg selv var en høyfrekvent handelsalgoritme designet for å kjøpe og selge massive mengder lager på kort tid. En kombinasjon av mistiming og dårlige ordrer gir ulykkelige resultater. Ved å innrømme en programvarefeil, har ansatte ved Knight Capital har vært motvillig til å diskutere nøyaktig hva som forårsaket feilen. De er ikke alene. De fleste finansrelaterte spørringer for denne artikkelen førte til svar som Ingen kommentar, jeg kan ikke kommentere eller Vi kan ikke kommentere denne historien. En tekniker på en Finansielle tjenester, som bedt om å forbli anonyme, antyder to muligheter. Det kunne ha vært vanlig rush til produksjon uten riktig testing. Parse uttalelsene fra Knight Capital nøye, sier teknologen, og det er mulig at programmet som gikk i produksjon, faktisk var et testprogram en designet for å simulere handelsforespørsler og evaluere om de gikk gjennom riktig Nanex gjennomførte en analyse av handelen i forrige uke og kom til samme konklusjon. Rick Lane, CTO of Trading Technologies i Chicago, er enig i at problemet kan være et testprogram i produksjon eller muligens et konfigurasjonsflagg som ikke var klar for produksjon og burde vært slått av. Han peker ut at disse handelsalgoritmene utvikles utrolig raskt, da de er utformet for å jage flyktige muligheter, og at god forandringsledelse kan ta en baksete til fart. Det skummelt er dette skjer oftere enn folk tror, ​​og ikke bare ved handelsbutikker, sier Lane i september 2010 i Chicago Mercantile Exchange et program som ved et uhell injiserte testordrer i sitt produksjonssystem, og CME har ikke engang den typen tidspress som disse handelsbutikkene har. Å legge til retrospektiv på utviklingsprosessen, kan redusere feil. Jørgens Sutherland, medforfatter av Agile Manifesto, som bidro til å formalisere Scrum-metoden, legger til en tredje mulighet for at laget kan ha brukt en utviklingsmetode utsatt for feil. Sutherland, også en tidligere US Air Force-pilot, anbefaler en ekstern vurdering, akkurat som prosessen Nasjonalt transport - og sikkerhetsstyret bruker for flyulykker. Uten noen vurdering sier han at vi kanskje aldri vet hva som gikk galt, og vi løper risikoen av å forsøke å forhindre feil problem. Bare en grundig vurdering av Knight Capital s programvareutvikling livssyklus vil fortelle oss hva som skjedde på New York Stock Ex endring 1. august 2012, sier ekspertene Image courtesy of Ryan Lawler via Wikimedia Commons. George Dinwiddie, hovedkonsulent på iDIA Computing, anbefaler også en vurdering. Enhver bedrift kan vurdere sin organisasjon ved hjelp av et verktøy som kalles retrospektiv. Dinwiddle sier The retrospective er en formell ser tilbake prosess som vurderer hva som egentlig skjer, hva risikoen er og hvordan teamet kan bli bedre. I hæren kalles retrospektiver etter action-vurderinger. Den siste tenkningen i programvare er imidlertid å ha samtalen før programvaren er distribuert for å fange og løse problemet. Den Agile Retrospective Resource Wiki gir en rekke alternativer. En effektiv metode jeg anbefaler, er å spørre hva som skjer rett, hva som går galt, og hva vi skal gjøre laget annerledes. Lagmedlemmer oppretter kort for å liste hva de vil snakke om, og deretter stemme ved å plassere en prikk på kortene for å bestemme hva du skal snakke om. Teamet diskuterer de to mest stiplede elementene i hver ca Tegory. When det er et problem, peker en annen anonym kilde ut, noen i organisasjonen vet vanligvis om det, men kan ikke føle seg trygg nok til å ta opp problemet i et stort, støttende forum. Retrospektiver gir ikke bare en åpen dør, men konsensus også Noen kan løse et problem og få støtte Det er vanskelig å blurke for å.4. Måter å forbedre programvaretesting og redusere risiko. Etter det retrospektive kan ditt team komme opp med en liste over risikoer og problemer som de teoretisk identifisert i Knight Capital-saken Hvis det er tilfelle, bør du vurdere disse fire teknikkene for å redusere risikoen. Forbedre endrings - og konfigurasjonsstyring Å holde test - og produksjonskoden i forskjellige sandkasser er en populær praksis for å redusere risikoen. I Zappos har teamet en separat og strengere prosess for kode som vil berøre kundefølsomme data og finansiell informasjon Etsy for tiden utnytter all kode til produksjon, men reduserer den risikoen med teknikk 2.Improve produksjonsovervåking Lane foreslår at du bruker automatiserte prosesser for å oppdage og sende varsler om feil Jeffery Reeves, redaktør for InvestorPlaceMedia, anbefaler at man har faktiske mennesker som ser på transaksjonsvolumer ved hjelp av personlig vurdering. Bedrifter med en stor mengde automatiserte transaksjoner vil gjøre det bra å ha begge. Vis testing som en high - nivå risikostyringsprosess I mange tilfeller mener handelsselskaper at det ikke er nok tid til tradisjonell testing på grunn av den komprimerte tiden til disse flyktige mulighetene, sier Lane Ironically, at mange feil ikke ble funnet ved tradisjonell testing, da de er konfigurasjonsrisikoer. Programvaren kan ha fungert riktig, men på feil sted, på feil tidspunkt eller fra testkode som var i produksjon. Typen av testere som klikker på dette, klikker på det, sørg for at disse tallene samsvarer, som Lane beskriver dem, ikke kunne finne slike bugs Bedre risikostyring er nødvendig SEC kan lage regler for å kreve automatiseringsrevurderingspolitikk for handelsprogramvare, men konseptet appl Det er mulig at Knight Capital-feilen kunne ha blitt avverget av en enkelt knapp som et menneske måtte klikke, spesielt når volumet nådde et visst nivå. En slik kontrollen ville ikke være på programnivå, men i stedet på det offentlige API-nivå Inntil slike eksterne kontroller eksisterer, ville vi gjøre det bra å bygge dem inn i våre gateway-programmer. Kritisk kapital kan aldri være gjennomsiktig nok til at vi kan vurdere hva som gikk feil eller for å se en retrospektiv rapport som ikke burde stoppe organisasjonen. Dette kan være en mulighet til å undersøke systemene dine og hvordan de samarbeider, samtidig som de bestemmer verdien av å investere tid og energi i risikostyring. Det er hardt arbeid, og det er ikke iøynefallende, men god risikostyring vil trolig holde firmaet ditt utenfor CNN, Wall Street Journal eller Financial Times-hjemmesiden. Det kan bare vise seg å være en mest utmerket ting. Mat thew Heusser er konsulent og forfatter basert i West Michigan Du kan følge Matt på Twitter mheusser kontakte ham via e-post eller besøke hjemmesiden til firmaet hans, Excelon Development Følg alt fra på Twitter CIOonline på Facebook og på Google. For å kommentere denne artikkelen og andre CIO innhold, besøk oss på Facebook LinkedIn eller Twitter. Knight Capital. Følgende oppføring er en post i katalogen av katastrofe en liste over mislykkede og urolige prosjekter fra hele verden. Synopsis I en historie som minner oss om behovet for riktig testing standarder, en programvarefeil på Knight Capital resulterte i en 400M tape på bare 30 minutter. Ifølge pressemeldinger utgjorde tapen 3 ganger Knight s årlige inntjening. Selv om detaljer er vanskelig å komme med en CIO-artikkel, innebærer problemet at det var et rush å møte en frist for å implementere endringer for å imøtekomme et Retail Liquidity Program RLP godkjent av Securities and Exchange Commission SEC i midten av juni 2012 Ifølge CIO magasinet RLP Programmet ble utformet for å tilby individuelle investorer best mulig pris, selv om det innebar at omdirigering av handler vekk fra New York Stock Exchange og på såkalte mørke markeder. Implementeringsfristen for RLP ble satt til 1. august, og handelsmisløret på Knight skjedde i løpet av de første 30 minuttene av handelen den 1. august. Bidragsfaktorer som rapportert i pressen Trodde å være en test av kvalitetsstyringsprogramvareproblemer Problemer forårsaket av et rush for å møte implementeringsdatoen for RLP, dvs. planlagt trykkfeil. Følg Calleam på LinkedIn til bli varslet om kommende online - og personklasser.